Trene Aksjeopsjoner In A Privat Selskap

Medarbeidsopsjoner En ansattopsjon er riktig gitt til deg av arbeidsgiveren om å kjøpe (utøve) et visst antall aksjer i aksjeselskap til en forutbestemt pris (stipend, strike eller utøvelseskurs) over en viss tidsperiode (treningsperioden). De fleste opsjoner er gitt på børsnotert aksje, men det er mulig for privateholdige selskaper å utforme lignende planer ved hjelp av egne prismetoder. Normalt er strykingsprisen lik aksjemarkedsverdien når opsjonen er gitt, men ikke alltid. Det kan være lavere eller høyere enn det, avhengig av type alternativ. I tilfelle av private selskapsopsjoner er strykingsprisen ofte basert på aksjekursen på selskapets siste finansieringsrunde. Ansatte fortjener om de kan selge sine aksjer for mer enn de betalte på øvelsen. Nasjonalt senter for ansattes eierskap anslår at ansatte som er omfattet av brede aksjeopsjonsordninger, mottar et beløp som er mellom 12 og 20 av lønnene fra spredningen mellom hva de betaler for opsjonsmassen og hva de selger for. De fleste opsjoner har en treningsperiode på 10 år. Dette er det maksimale tidspunktet for aksjene som kan kjøpes, eller alternativet som utøves. Begrensninger i denne perioden er foreskrevet av en opptjeningsplan, som angir minimum tid som må oppfylles før treningen. Med enkelte opsjonsbeviser, vester alle aksjer etter bare ett år. I de fleste tilfeller kommer imidlertid noen form for oppgradert opptjeningsordning: For eksempel er 20 av de totale aksjene utøvbare etter ett år, en annen 20 etter to år og så videre. Dette er kjent som forskjøvet, eller faset, vesting. De fleste opsjoner er fullt opptjente etter tredje eller fjerde år, ifølge en nylig undersøkelse av konsulenter Watson Wyatt Worldwide. Når aksjene markedsverdi er større enn opsjonsprisen, er alternativet sagt å være i pengene. Omvendt, hvis markedsverdien er mindre enn opsjonsprisen, er alternativet sagt å være ute av pengene, eller under vann. I løpet av tider med volatilitet i børsene, kan et selskap gjengi sine opsjoner, slik at ansatte kan bytte undervannsalternativer for de som er i pengene. For eksempel, hvis opsjonene opprinnelig kunne utøves til 50, og aksjekursen gikk ned til 30, kunne selskapet kansellere det første opsjonsbeløpet og utstede nye opsjoner som kunne utnyttes til den nye 30 aksjekursen. Det kan høres ut som å snyte, men det er helt lovlig. Utenfor investorer genererer imidlertid vanligvis på øvelsen - de har jo ikke noen mulighet til å repetere når verdien av egne aksjer faller. CNNMoney (New York) Først publisert 28. mai 2015: 18:04 ET Etter min erfaring er nesten alle opsjoner til tidlige ansatte i teknologivirksomhetene Incentive Stock Options (ISO) ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NSO). Hvis du har NSOer, er Wray Rives 039s svar bra, men ISOs blir beskattet veldig annerledes. Når du trener en ISO, er det ingen umiddelbar skatt på grunn. I stedet pådrar du et alternativt minimumskatt (AMT) ansvar som er 35 (i CA) av spredningen mellom strike-prisen og rettferdig markedsverdi. La oss gjøre en forenklet forutsetning om at verdien av alternativene dine oppveier betydelig din alminnelige inntekt (lønn, rentegevinster, osv.). Hvis du selger aksjen din i samme skatteår som du utøver det, er det en diskvalifisert disposisjon, og du betaler ikke AMT, du betaler vanlig inntektsskatt (om du velger å ikke selge aksjen din i samme skatteår, vil du skyldes AMT den følgende 15. april (det kan hende du må foreta estimerte kvartalsbetalinger også). Fordelen med en ISO mot en NQO er at hvis du venter på å selge aksjen din i ett år etter at du har trent, betaler du langsiktige kapitalgevinster ( 25 i CA) mot ordinær inntekt (50 i CA). Det er en stor skattebesparelse, men du tar økonomisk risiko. Hvis aksjen blir verdiløs, skylder du fortsatt regjeringen AMT beløpet. Det er litt nyanse her for folk som ønsker å virkelig forstå AMT 3.8k Vis middot Vis Oppvoter midtpunkt Ikke for reproduksjon Flere svar nedenfor. Relaterte spørsmål Hvordan kan jeg minimere min skatt når jeg utøver aksjeopsjoner for et privat selskap Hva er trinnene for å utøve opsjoner tidlig i en privat selskap Hva er skatteimplikasjonene av gjør dette Gjelder alternativt minimumskatt (AMT) for ikke-utøvede men opptjente aksjeopsjoner i tilfelle av kontantoppkjøp av selskapet Hva er meningen med kvotebeløp på aksjeopsjoner Er det lurt å utøve mine aksjeopsjoner av en privat Selskapet med jevne mellomrom, eller skal jeg vente til jeg forlater selskapet Hva er 409A skattemessige konsekvenser, for en aksjeselskap kun kompensasjon på 500.000 opsjonsaksjer utstedt til 0.0001 i måneden januar 2014, da et selskap ble verdsatt til 0,24 andel i oktober 2014 I039m utøve (innkjøp) mine aksjeopsjoner etter å ha forlatt et selskap. Er jeg pålagt å betale skatt på dem nå har jeg nylig utøvet private aksjeopsjoner da jeg forlot firmaet mitt. De kan ikke selges. Er jeg skylder skatt nå Skal jeg utøve aksjeopsjoner Hva betyr utøvelse av aksjeopsjoner Hvordan kan du finne ut om du er på kroken for AMT når du utøver aksjeopsjoner hos et privat selskap, og de slipper ikke FMV på trenings tidspunktet Jeg utøvde aksjeopsjoner 5 år siden og selskapet er fortsatt privat. Hva er mine rettigheter som aksjeeier med hensyn til bedriftsøkonomi, helseinformasjon, etc. Jeg bor i NY og jobber i CT. Når jeg trener mine opsjonsopsjoner, hvilken stat betaler jeg statlig skatt til å ha utøvelsesalternativet, kan jeg utøve mine aksjer før de er hjemmehørende Hvis jeg gjør, hva skjer med de uvestede hvis jeg forlater selskapet tidlig? Ville selge private aksjer i En intern selskaps tilbakebetaling beskattes annerledes enn å selge til en privat kjøperStock Option Fundamentals (Del 6): Øvelsesmetoder Utøvelse av aksjeopsjoner bør ikke være en passiv hendelse som skjer etter en gitt tid. Det er ganske som å spille en hånd med kort: hvis spillene dine er strategiske, vet du sannsynligvis når du skal holde dem og når du skal kaste dem. Mange alternativer og avveier må vurderes. Men som regel regulerer regler, krav og forskrifter dette området, og det er her vi begynner. Generelle regler og krav Det er som å spille en hånd med kort: med en strategi, vet du når du skal holde dem og når du skal kaste dem. Du vil være i stand til å utøve opsjonene dine og kjøpe aksjene først etter at alternativene dine blir etablert, som forklart i den andre artikkelen i denne serien. Unntak fra dette kravet er pre-IPO selskaper som tillater reversering (noen ganger kalt tidlig trening). Etter opsjonene kan du kjøpe aksjeselskapet til opsjonsprisen når som helst før opsjonene utløper. Men øvelser, så vel som salg, kan være forbudt i noen blackout-perioder, eller bare tillatt i vinduperioder. Bedriftspolitikk må følges nøye, samt føderale og statlige verdipapirlover. Opsjonærer er ansvarlige for å følge med gjeldende regler for innsidehandel. Optionsopsjonsplaner begrenser vanligvis ikke antall ganger du kan utøve faste alternativer i løpet av ett år. Noen ganger stiller selskaper imidlertid minimum på antall opsjoner som kan utøves samtidig, for å holde ned administrative kostnader. (Minimumet er vanligvis 100 alternativer.) Tips: Ta kontakt med din bedriftsforvalter eller juridisk rådgiver for å være sikker på at du oppfyller alle krav før du trener. Ledende ansatte må også overholde SEC-kravene i henhold til regel 144 og § 16. De må kanskje rydde handler med en compliance officer eller med selskapsrådgiver. Hvilken metode vil du bruke Bedrifter har skjønn over hvordan øvelsene utføres. De vanligste måtene å utøve er: å betale for aksjene med kontanter som utfører en kontantløs øvelse og bytte av lager du allerede eier (se også en relatert FAQ). Når NQSOs utøves med kontanter eller en børsbytting, lar mange selskaper du bruke aksjer i aksjeselskap til å dekke kildeskatt på grunn. Hvert selskap vil spesifisere om nyutnyttede eller for tiden eide aksjer kan brukes i en børsbytte. De vanligste treningsmetodene er kontanter, kontantløs trening og børsbytte. To andre treningsmåter kan ses i private selskaper. Øvelse ved hjelp av et løpende notat kan bli tilbudt i stedet for kontantløs øvelsesdagssalg. Fordi beholdningen av private selskaper er uregistrert, eksisterer det ikke noe handelsmarked som gjør det umulig å utøve kontantløs trening. Pre-IPO selskaper som tillater omvendt inntjening kan tilby lån for å finansiere tidlig trening. Denne praksisen gjør det mulig for ansatte å starte holdingsperioden for skattemessig skattemessig behandling. Tips: Vær sikker på at du vet hvilke metoder for trening bedriften din tillater, og forstå de skattemessige konsekvensene som diskuteres i tredje, fjerde og femte artikkelen i denne serien. Sjekk lagerplandokumentene for hvert opsjonsbevis, og fyll ut nødvendig papirarbeid før datoen du har til hensikt å utøve. Spør lagerstyringsadministratoren (eller passende person) for øvelsesprosedyrer knyttet til hver metode. Ikke alle selskaper kan ha skriftlige prosedyrer. Du kjøper aksjene til opsjonsprisen med klar kontant eller med kontanter oppnådd ved likvidering av eiendeler eller lån. Kostnaden ved transaksjonen er enten renten på lånte penger eller tap av potensielt inntjening på penger trukket tilbake fra en annen investering. Marginlån kan være en kilde til kontanter. Tips: Marginlån og marginøvelser kan være risikable valg under et flyktig aksjemarked. Du rangerer marginalanrop og tvangsauksjon av lager i din marginkonto. Prosedyrene for kontantøvelse varierer fra bedrift til selskap. På de fleste bedrifter utfører du bare utøvelsesskjemaet og returnerer det til selskapet sammen med en personlig sjekk i beløpet på utøvelseskursen. Ved utøvelse av ikke-kvalifiserte aksjeopsjoner (NQSOs), legg til kildeskatt til sjekksummen. Cashless ExerciseSame-Day Sale Cashless trening gir en måte å utøve alternativer hvis du ikke har penger eller nok aksjer til å gjennomføre en børsbytte, eller hvis du ikke vil beholde aksjene. Du kan selge alle aksjene på en gang, eller du kan bare selge nok aksjer til å dekke utøvelseskostnadene dine i en salgs-til-dekning. Når det er tilgjengelig, er kontantløs trening samme dagssalg valg av de fleste opsjonshavere. Et meglerfirma (vanligvis selskapsutpekt) fremskriver midlertidig midler i mengden av utøvelseskurs pluss eventuelle tilknyttede skatter og megleravgifter. En del av salget fortjeneste går tilbake til selskapet for å betale oppløsningskursen og, med NQSOs, kildeskatt. Når treningstransaksjonen er fullført, trenger du ikke å forlate pengene dine med selskapets utpekte megler. Du kan flytte salgsinntektene og aksjene til investeringsselskapet ditt. I tillegg til å lindre kontantklemmen, er cashless øvelsesdagssalg en praktisk måte å trene på. Bedriftsrekord viser at når det er tilgjengelig, velger de fleste valgmuligheter denne enkle tilnærmingen til trening. Advarsel: Vær forsiktig med hensyn til kontantstrømsøvelse mot potensiell tapt verdsettelse av aksjer du selger for å betale for opsjonene og skattene. Før du gjør en kontantløs øvelse, finne ut hvor mange aksjer (selv alle dem) du vil selge på tidspunktet for trening for å nå dine økonomiske mål. Deretter instruerer megleren tilsvarende. Aksjebytte Aksjebyttet har vært tilgjengelig i de fleste planer i flere år som et middel til å utnytte opsjoner uten å overlate eierskap til eksisterende aksjer eller selge nyervervede aksjer. For tiden eide selskapsaksjer (verdsatt til markedspris) byttes for å utøve så mange opsjoner som mulig (verdsatt til opsjonsprisen). Med en børsbyttning, ender du med å eie færre aksjer av aksjeselskap enn du ville med en kontant øvelse. Du må sjekke selskapets retningslinjer for kilder til tidligere eide aksjer. Disse aksjene har typisk blitt kjøpt på det åpne markedet, hentet fra tidligere opsjonsopsjoner, eller kjøpt gjennom selskapets aksjekjøpsplan (ESPP). Det er skattkomplikasjoner ved bruk av ISO - og ESPP-aksjer. Du kan ikke være ansvarlig for å levere sertifikatene til de bytte aksjene til arbeidsgiveren din. Mange opsjonsplaner tillater at du trener med aksjer du allerede eier, gjennom en prosess som kalles attestasjon. Du fullfører en bekreftelse på eierskap og sender det med bevis på aksjeeierskap (for eksempel en kopi av aksjesertifikater eller nylige meglerklæringer). Med en børsbyttning, ender du med å eie færre aksjer av aksjeselskap enn du ville med en kontant øvelse. (Se eksemplet i neste avsnitt i denne artikkelen.) Forventninger om bevegelsen av selskapets aksje vil være spesielt viktig når man vurderer børs. Oppsummering av treningsmetoder Kontanter betalt til utøvelse Kontanter mottatt ved utøvelse Eksempler på treningsmetoder Disse antagelsene brukes i alle følgende eksempler: Optjoner tildelt: 100 ISOs Optie (utøvelse) pris: 20 per aksje Markedspris ved trening: 40 per aksje Antall Tidligere eide aksjer: 60 Kontantstrøm. Du betaler 2000 (20 x 100) for 100 aksjer. Du eier allerede 60 aksjer. Derfor, etter øvelsen, vil du eie 160 aksjer. Cashless øvelse. Du kjøper 100 nye aksjer, og gir deg totalt 160. Du selger samtidig 50 aksjer av de utøvde opsjonene for å betale total utøvelseskost (2.000 40 50 aksjer), og gir deg 110. Ytterligere aksjer må selges for å betale for megleravgift og, hvis du utøver NQSOs, kildeskatt. Etter øvelsen kan du eie mindre enn de 110 aksjene. Aksjebytte (Aksjebørs). Du bruker 50 av aksjene du eier (2.000 40 50) som betaling for opsjonsøvelsen. I bytte for 50 eksisterende aksjer utøver du 100 opsjoner, som gir en netto gevinst på 50 nye aksjer i aksjemarkedet. Etter øvelsen vil du eie 110 aksjer (60-50) 100 110. Prosedyre for treningsalternativer Når du bestemmer deg for at din økonomiske situasjon krever at du utnytter alternativene dine, må du følge øvelsesprosedyrene fastsatt av din bedrift. Trinnene vil variere, men de vil ligne de som er gitt nedenfor. 1. Velg en treningsmetode som er tillatt under den spesifikke bevilgnings - og lagerplanen. 2. Bestem antall opsjoner som skal utøves og noter markedsprisen, for å fastslå omtrentlige nettoopphold. Se i lagerplanen din for hvordan markedsprisen er bestemt. 3. Fullfør et aksjonsopsjonsskjema. Hver treningsmetode kan kreve en egen skjema. På mindre bedrifter kan treningsforespørselen gjøres i et enkelt brev. 4. Send det utfylte skjemaet til firmaet, forvalteren, og det meglerfirmaet selskapet måtte kreve at du skal bruke. Øvelsesmetoden din bestemmer spesifikkene. 5. Opprett en meglerkonto og autoriser megleren til å utføre aksjesalget, om nødvendig. 6. Hold nøyaktige poster for å spore dine aksjer og for inntektsskatt rapportering. Du trenger kopier av øvelsesoppgavene og 1099-B skjemaer fra megleren. Noen ganger er ansatte pålagt eller lov til å utøve sine opsjoner via nettsteder (eller via et IVR-telefonsystem) levert av meglere eller overføringsagenter. I disse tilfellene vil trinnene tre, fire og fem over bli fullført online på disse nettstedene. Men ikke forvent å fullføre alle treningsmetoder online: dette er opp til hvert selskap. Marilyn Renninger er Chief Knowledge Officer i AMG National Trust Bank, en ledende leverandør av finansiell rådgivning til bedriftens ansatte og velstående personer. Denne artikkelen ble publisert utelukkende for innhold og kvalitet. Verken Marilyn eller hennes firma kompenserte oss i stedet for offentliggjøring av denne artikkelen. Innholdet er gitt som en pedagogisk ressurs. MyStockOptions skal ikke holdes ansvarlig for eventuelle feil eller forsinkelser i innholdet, eller handlinger som er tatt i tillit til det. Copyright copy 2000-2017 myStockPlan, Inc. myStockOptions er et føderalt registrert varemerke. Vennligst ikke kopier eller utdrag denne informasjonen uten uttrykkelig tillatelse fra myStockOptions. Kontakt editorsmystockoptions for lisensiering av informasjon. I april 2012 skrev jeg et blogginnlegg med tittelen De 12 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner. Det var ment å være en omfattende liste over alternativrelaterte spørsmål du må spørre når du mottar tilbud om å bli med i et privat selskap. Basert på den utestående tilbakemeldingen jeg mottok fra våre lesere om dette og påfølgende innlegg om alternativer, utvider jeg nå det opprinnelige innlegget litt. Ive gjort bare litt oppdatering og stillte to nye spørsmål, derfor den lille tittelendringen: De 14 viktige spørsmålene om aksjeopsjoner. Neste gang noen tilbyr deg 100.000 muligheter til å bli med i firmaet, blir ikke for opptatt. I løpet av min 30 år lange karriere i Silicon Valley så jeg på at mange ansatte faller i fellen for å fokusere på antall alternativer de ble tilbudt. (Hurtig definisjon: Et aksjeopsjon er riktig, men ikke forpliktelsen, å kjøpe en aksje av aksjeporteføljen på et tidspunkt i fremtiden til utøvelseskursen.) Riktnummer er en måte som selskapene spiller på ansatte naivet. Det som virkelig betyr noe, er andelen av selskapet som alternativene representerer, og hvor raskt de er vest. Når du mottar et tilbud om å bli med i et selskap, spør disse 14 spørsmålene for å finne frem til attraktiviteten til tilbudet ditt: 1. Hvilken prosentandel av selskapet tilbyr alternativene som tilbys representerer Dette er det viktigste spørsmålet. Åpenbart, når det gjelder alternativer, er et større tall bedre enn et mindre antall, men prosentandel eierskap er det som virkelig betyr noe. For eksempel hvis ett selskap tilbyr 100.000 opsjoner ut av 100 millioner aksjer utestående og et annet selskap tilbyr 10.000 opsjoner ut av 1 million aksjer utestående, så er det andre tilbudet 10 ganger så attraktivt. Det er riktig. Det mindre aksjetilbudet i dette tilfellet er mye mer attraktivt fordi hvis selskapet er anskaffet eller blir offentlig så vil du være verdt 10 ganger så mye (for alle som mangler søvn eller koffein, gir din 1 andel av selskapet i det sistnevnte trumps den 0,1 av de tidligere). 2. Inkluderer du alle aksjer i de totale aksjene som er utestående for å beregne prosentandelen over Noen selskaper prøver å gjøre sine tilbud mer attraktive ved å beregne eierskapsprosent ditt tilbud representerer ved å bruke en mindre andelstelling enn hva de kunne. For å få prosentandelen til å virke større, kan selskapet ikke inkludere alt det burde i nevnen. Du vil sørge for at selskapet bruker fullt utvannede aksjer som er utestående for å beregne prosentandelen, inkludert alle følgende: Vanlig aksjeBestandte aksjeenheter Foretrukket aksje Utestående opsjoner Utestående aksjer gjenværende i opsjonsbassenget Warrants Det er et stort rødt flagg hvis en potensiell arbeidsgiver ikke vil avsløre Antall utestående aksjer når du har nådd tilbudet. Det er vanligvis et signal om at de har noe de prøver å skjule som jeg tviler på, er den typen firma du vil jobbe for. 3. Hva er markedsrenten for din stilling Hver jobb har en markedsrente for lønn og egenkapital. Markedsrenten er vanligvis bestemt av jobbfunksjonen og anciennitet og dine potensielle arbeidsgivere antall ansatte og plassering. Vi har bygget vårt Startup Salary Amp Equity Compensation Tool for å hjelpe deg med å finne ut hva som består av et rettferdig tilbud. 4. Hvordan er det foreslåtte opsjonsbeløpet ditt i forhold til markedet? Et selskap har vanligvis en policy som plasserer opsjonsbonusene i forhold til markedsmidlene. Noen selskaper betaler høyere lønn enn marked, slik at de kan tilby mindre egenkapital. Noen gjør det motsatte. Noen gir deg et valg. Uansett, desto mer vellykket er selskapet, det lavere percentiltilbudet de vanligvis er villige til å tilby. For eksempel vil et selskap som Dropbox eller Uber sannsynligvis tilby egenkapital under 50 prosent, fordi sikkerheten i belønningen og den sannsynlige størrelsen på utfallet er så stor i form av absolutte dollar. Bare fordi du tror du er enestående betyr ikke at din potensielle arbeidsgiver kommer til å gjøre et tilbud i 75. prosentandelen. Percentile er mest bestemt av arbeidsgivernes attraktivitet. Du vil vite hva din potensielle arbeidsgiverpolicy er for å vurdere tilbudet ditt i riktig sammenheng. Hvilken prosentandel av selskapet gjør alternativene som tilbys representerer Dette er det viktigste spørsmålet. 5. Hva er opptjeningsplanen Den typiske opptjeningsplanen er over fire år med en årsklippe. Hvis du skulle forlate før klippen, får du ingenting. Etter klippen, venter du straks 25 av aksjene dine, og deretter velger du mulighetene hver måned. Alt annet enn dette er merkelig og bør føre til at du stiller spørsmål til selskapet videre. Noen selskaper kan be om femårsfest, men det bør gi deg en pause. 6. Er det noe som skjer med mine berørte aksjer hvis jeg reiser før hele min opptjeningsplan er fullført? Vanligvis får du beholde alt du har på deg, så lenge du trener innen 90 dager etter at du forlater firmaet ditt. På en håndfull selskaper har selskapet rett til å kjøpe tilbake dine beregnede aksjer til utnyttelseskursen hvis du forlater selskapet før en likviditetsbegivenhet. Dette innebærer i hovedsak at hvis du forlater et selskap om to eller tre år, er alternativene dine verdt ingenting, selv om noen av dem har hatt det. Skype og dets backers kom i brann i fjor for en slik politikk. 7. Tillater du tidlig utøvelse av mine opsjoner Å tillate ansatte å utøve sine opsjoner før de har opptjent kan være en skattefordel for ansatte, fordi de har mulighet til å få sine gevinster skattet til langsiktige kapitalgevinster. Denne funksjonen tilbys vanligvis kun for tidlig ansatte fordi de er de eneste som kan ha nytte av det. 8. Er det noen akselerasjon i min fortjeneste hvis selskapet er anskaffet. La oss si at du jobber hos et selskap i to år, og da blir det anskaffet. Du kan ha blitt med i det private selskapet fordi du ikke ville jobbe for et stort selskap. I så fall vil du sannsynligvis ha litt akselerasjon, slik at du kan forlate selskapet etter oppkjøpet. Mange selskaper tilbyr også ytterligere seks måneder med oppkjøp ved oppkjøp dersom du blir sparken. Du ville ikke ønske å tjene fengselsstraff på et selskap du ikke er komfortabel med, og selvfølgelig er et avslag ikke uvanlig etter et oppkjøp. Fra selskapets perspektiv er ulempen med å tilby akselerasjon, erververen vil sannsynligvis betale en lavere oppkjøpspris fordi det kan måtte utgjøre flere alternativer for å erstatte de som går tidlig. Men akselerasjon er en potensiell fordel, og det er en veldig fin ting å ha. 9. Er opsjoner priset til rettferdig markedsverdi bestemt av en uavhengig vurdering Hva er utøvelseskursen i forhold til prisen på den foretrukne aksjen som er utstedt i siste runde Venture capital-backed startups utstedes opsjoner til ansatte til en utøvelseskurs det er en brøkdel av hva investorene betaler. Hvis alternativene dine er priset nær verdien av den foretrukne aksjen, har alternativene mindre verdi. Når du spør dette spørsmålet, er du ute etter en stor rabatt. Men en rabatt på mer enn 67 vil sannsynligvis bli sett på ugunstig av IRS, og det kan føre til en uventet skatteforpliktelse fordi du skylder en skatt på en gevinst som resulterer fra å bli utstedt opsjoner til en utøvelseskurs under markedsverdi. Hvis den foretrukne aksjen ble utstedt, si til en verdi på 5 a aksje, og opsjonene dine har en utøvelseskurs på 1 per aksje mot den virkelige markedsverdien på 2 per aksje, så vil du sannsynligvis skylde skatt på din urettferdig fordel som er forskjellen mellom 2 og 1. Sørg for at selskapet bruker fullt utvannede aksjer som er utestående for å beregne din prosentandel 10. Når var de foreslåtte arbeidsgiverne sist vanlige verdivurderinger Bare styremedlemmer kan teknisk utstede opsjoner, slik at du vanligvis ikke vet utøvelseskursen på alternativene i tilbudsbrevet til bordet ditt møter neste gang. Hvis din foreslåtte arbeidsgiver er privat, må styret bestemme utøvelseskursen på alternativene dine med det som er referert til som en 409A-vurdering (navnet, 409A, kommer fra den styrende delen av skattekoden). Hvis det har vært lang tid siden den siste vurderingen, må selskapet gjøre en annen. Mest sannsynlig betyr det at treningsprisen din vil gå opp, og tilsvarende vil alternativene dine være mindre verdifulle. 409A-vurderinger utføres typisk hver sjette måned. 11. Hva ga den siste runde verdien selskapet på Verdien forteller deg konteksten for hvor verdifulle alternativene dine kan være. Felles lager er ikke verdt så mye som foretrukket lager inntil firmaet ditt er anskaffet eller blir offentlig, så ikke fall for en salgskonkurranse som fremmer verdien av de foreslåtte alternativene til den siste foretrukne prisen. Igjen er det et stort rødt flagg hvis en potensiell arbeidsgiver ikke vil vise verdsettelsen fra finansieringen når du har nådd tilbudet. Det er vanligvis et signal om at de har noe de prøver å skjule som jeg tviler på, er den typen firma du vil jobbe for. 12. Hvor lenge vil din nåværende finansiering siste tilleggsfinansiering bety ytterligere fortynning. Hvis en finansiering er nært, må du vurdere hva ditt eierskap vil bli etterfinansiering (dvs. inkludert den nye fortynningen) for å gjøre en rettferdig sammenligning med markedet. Gå tilbake til spørsmål nummer én for hvorfor dette er viktig. 13. Hvor mye penger har selskapet hevet Dette kan virke counterintuitive, men det er mange tilfeller hvor du er verre ute i et selskap som har økt mye penger vs. litt. Problemet er en av likviditetspreferansen. Venturekapitalinvestorer mottar alltid rett til å først ringe inntektene fra salget av selskapet i et nedadgående scenario opp til det beløpet de har investert (det vil si prioriteringsadgang til eventuelle inntekter). For eksempel, hvis et selskap har økt 40 millioner dollar, vil alle inntekter gå til investorene i et salg på 40 millioner eller mindre. Forsikre deg om og sammenligne dagens markedsrente for din stilling til tilbudet ditt, og prøv også å sammenligne eventuelle foreslåtte opsjonsbidrag til markedet. Investorer vil kun konvertere deres foretrukne aksje til aksjeselskap når salgsverdien er lik beløpet de investerte delt av deres eierskap. I dette eksemplet hvis investorer eier 50 av selskapet og har investert 40 millioner så vil de ikke konvertere til aksjekapital før selskapet mottar et tilbud på 80 millioner. Hvis selskapet selges for 60 millioner, får de fortsatt 40 millioner. Men hvis selskapet selges for 90 millioner, får de 45 millioner (resten går til grunnleggerne og ansatte). Du vil aldri bli med i et selskap som har økt mye penger og har svært lite trekkraft etter noen år fordi du ikke sannsynligvis vil få noen fordel av alternativene dine. 14. Har din potensielle arbeidsgiver en policy om etterfølgende aksjebidrag Som vi forklarte i The Wealthfront Equity Plan. opplyste selskaper forstår at de trenger å utstede ytterligere lager til ansatte etter startdato for å adressere kampanjer og utrolig ytelse og som et incitament til å beholde deg når du kommer langt inn i din fortjeneste. Det er viktig å forstå under hvilke omstendigheter du kan få flere alternativer og hvordan dine totale opsjoner etter fire år kan sammenlignes med selskaper som lager konkurrerende tilbud. For mer perspektiv på dette spørsmålet oppfordrer vi deg til å lese et ansattes perspektiv på egenkapital. Nesten hvert problem som er oppdratt i dette innlegget, er like relevant for Begrensede Aksjer eller RSUer. RSU er forskjellig fra aksjeopsjoner ved at med dem får du verdi uavhengig av om arbeidsgiverens verdier øker eller ikke. Som et resultat har ansatte en tendens til å bli gitt færre RSU-aksjer enn de kan få i form av opsjoner for samme jobb. RSU er oftest utstedt under omstendigheter når en potensiell arbeidsgiver nylig har hevet penger ved en stor verdsettelse (godt over 1 milliard), og det vil ta dem en stund å vokse inn i den prisen. I så fall kan et aksjeopsjon ikke ha mye verdi fordi det bare setter pris på når og hvis selskapets verdi stiger. Vi håper du finner vår nye og forbedrede liste nyttig. Vennligst hold tilbakemelding og spørsmål som kommer og gi oss beskjed hvis du tror vi savnet noe. Om forfatteren Andy Rachleff er Wealthfronts grunnlegger, president og administrerende direktør. Han tjener som styremedlem og viceformann i kapitalforetaket for universitetet i Pennsylvania og som medlem av fakultetet ved Stanford Graduate School of Business, hvor han underviser i kurs på teknologi-entreprenørskap. Før Wealthfront var Andy medstifter og var generell partner for Benchmark Capital, hvor han var ansvarlig for å investere i en rekke vellykkede selskaper, inkludert Equinix, Juniper Networks og Opsware. Han tilbrakte også ti år som en generell partner med Merrill, Pickard, Anderson amp Eyre (MPAE). Andy tjente sin BS fra University of Pennsylvania og hans MBA fra Stanford Graduate School of Business. Klar til å investere i fremtiden